辛苦一年，不少市民本月會(huì)有一筆數(shù)額或大或小的年終獎(jiǎng)到手，這也許是大家一年里最高興的時(shí)候。與此同時(shí)，如何打理年終獎(jiǎng)是擺在眾人面前一個(gè)不大不小的問題?；仡?011年，股市低迷導(dǎo)致股票、基金大幅縮水，房市調(diào)控導(dǎo)致房產(chǎn)投資不再火熱，黃金也從最高1900多美元/盎司回落到1600美元附近，這些都讓投資者無所適從。今年的年終獎(jiǎng)到底如何理財(cái)？

    理財(cái)師建議，如何打理年終獎(jiǎng)需要具體問題具體分析，投資者應(yīng)視個(gè)人的資金狀況、風(fēng)險(xiǎn)承受能力，來進(jìn)行年終獎(jiǎng)的配置。就現(xiàn)在的投資環(huán)境而言，預(yù)期收益可適當(dāng)放低，以資產(chǎn)保全為主、財(cái)富增值為輔才是上策。特別需要提醒的是，理財(cái)不是千篇一律。很大程度上，年終獎(jiǎng)金額的大小決定了理財(cái)?shù)撵`活性。

    中國銀行山東省分行私人銀行理財(cái)師孫明輝： 年終獎(jiǎng)投資緊盯“兩金”

    關(guān)鍵詞一：提前還貸

    假如有負(fù)債的話，可以考慮提前償還部分貸款或結(jié)清貸款。建議在考慮提前還貸時(shí)，要先看貸款利率是什么定價(jià)。個(gè)人貸款都是依據(jù)基準(zhǔn)利率上下浮動(dòng)。比如房貸最低可下浮30%（即七折利率），最高可上浮20%，車貸一般是從基準(zhǔn)利率到上浮20%。我們應(yīng)該用年終獎(jiǎng)對(duì)高定價(jià)的貸款進(jìn)行提前還款；對(duì)于低定價(jià)的貸款，可把年終獎(jiǎng)進(jìn)行投資。以貸款期限在五年以上的住房貸款為例，下浮30%的年利率為4.935%，上浮20%為8.46%。而目前三年期定期存款利率為5%，若按照4.935%利率比較，肯定是把年終獎(jiǎng)進(jìn)行投資更合算，因?yàn)槟晔找?%以上的低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品很容易找到，但對(duì)于8.46%利率的貸款，選擇提前還款比較合適，因?yàn)橐业侥昊找?.5%的低風(fēng)險(xiǎn)投資產(chǎn)品對(duì)普通投資者來說并非易事。在提前還款時(shí)，還要考慮到提前還款的違約金以及貸款時(shí)選擇的還款方式，一般盡量選擇先償還等額本金還款方式的貸款，比較合算。

    關(guān)鍵詞二：保值增值

    年終獎(jiǎng)由于每個(gè)人的數(shù)目不同，所以適合投資的產(chǎn)品也會(huì)不同。而近期股市連續(xù)下跌，且短期內(nèi)不會(huì)有像樣的反彈出現(xiàn)，樓市延續(xù)國家調(diào)控政策，投資需要謹(jǐn)慎操作。建議對(duì)于年終獎(jiǎng)的投資，應(yīng)從目前的市場(chǎng)投資點(diǎn)出發(fā)。一是關(guān)注實(shí)物黃金的投資，目前國際金價(jià)已經(jīng)從1900美元/盎司，調(diào)整到1600美元附近，投資者應(yīng)該在短期歷史低位逐步分批買進(jìn)，對(duì)于普通投資者而言，1600美元以下都是較好的投資機(jī)會(huì)。

    資本市場(chǎng)的價(jià)格與時(shí)點(diǎn)關(guān)聯(lián)度較強(qiáng)，目前臨近春節(jié)，正值國內(nèi)結(jié)算高峰期，銀行間拆借利率飆升，對(duì)于短期的年終獎(jiǎng)資金，可以選擇購買貨幣基金，由于近期資金面緊張，市場(chǎng)上貨幣基金年化收益率都在7%以上，建議對(duì)于春節(jié)期間無短期資金需求的投資者，可以考慮投資貨幣基金作為短期資金的投資方向。

    由于目前緊縮貨幣政策的影響，央行貸款基本利率已經(jīng)達(dá)到歷史高點(diǎn)，由于債券型基金收益與基本利率成反比的規(guī)律，預(yù)計(jì)以后一年左右的時(shí)間，央行基本利率將成下降趨勢(shì)，所以投資債券基金，在未來的時(shí)間里，將取得超額的收益。按照2008年的經(jīng)驗(yàn)，當(dāng)時(shí)強(qiáng)債的基金，在半年內(nèi)即取得了年化10%的收益。我們認(rèn)為將來一年內(nèi)，國內(nèi)存貸款利率必然下調(diào)，也給投資者創(chuàng)造了財(cái)富增長(zhǎng)的機(jī)會(huì)。

    關(guān)鍵詞三：充電休閑

    大家平時(shí)忙碌、努力地工作，就是為了提高家庭的生活質(zhì)量，理財(cái)?shù)哪康囊彩侨绱?。發(fā)了年終獎(jiǎng)，進(jìn)行投資固然重要，拿出其中一部分去消費(fèi)，提高生活的品質(zhì)更加重要。

    可以選擇外出旅行。行萬里路，讀萬卷書，旅行可以放松心情，可以增長(zhǎng)見識(shí)，通過旅行還可以為下一年的工作積攢動(dòng)力。此外，還可以學(xué)習(xí)語言或者新課程。學(xué)習(xí)是最好的投資，既可提高自己的技能，又能提升個(gè)人素質(zhì)，為日后的發(fā)展增加籌碼。 畫龍點(diǎn)睛：

    在對(duì)2012年宏觀經(jīng)濟(jì)形勢(shì)仔細(xì)分析前提下，對(duì)年終獎(jiǎng)提出的投資建議是，市民可以更多地選擇實(shí)物黃金、貨幣基金及債券基金等較有保障的投資品種，概括來說，就是緊盯“兩金”。畢竟本金保障才是近期理財(cái)?shù)牡谝贿x擇，只有這樣在經(jīng)濟(jì)下降較大或者不明晰的階段，持有穩(wěn)定的資產(chǎn)才能夠占據(jù)主動(dòng)地位。

    建設(shè)銀行青島分行私人銀行理財(cái)師郭琦： 10萬獎(jiǎng)金最好存5萬

    案例分析：

    沈先生今年40歲，某金融公司的高級(jí)管理人員，單位有三險(xiǎn)一金，并有額外的企業(yè)年金，月薪20000元，今年的年終獎(jiǎng)是10萬元。兒子6歲，家庭月消費(fèi)約為1萬元。沈先生是家中的主要經(jīng)濟(jì)來源，目前沒有投商業(yè)保險(xiǎn)。

    作為年終獎(jiǎng)的規(guī)劃，首先要考慮的是“必須花”的，和“必須存”的，然后才是用于投資的。

    所謂“必須花”的，比如孝親、過年的人情花銷、子女撫養(yǎng)等，沈先生大約需要1萬元。所謂“必須存”的，比如子女教育的儲(chǔ)備，家庭意外的保障，分析如下：因?yàn)樯蛳壬羌彝ブ饕?jīng)濟(jì)來源，所以應(yīng)該給沈先生配置足夠的定期壽險(xiǎn)，因?yàn)槎ㄆ趬垭U(xiǎn)費(fèi)率最低，保額最高，對(duì)40歲的沈先生而言，100萬元保額、保費(fèi)大約5000元之內(nèi)，再配上一些重疾、意外等保險(xiǎn)，1萬元之內(nèi)基本能解決保障問題。而且年終獎(jiǎng)每年年初時(shí)收入較為規(guī)律，正好與保險(xiǎn)費(fèi)年繳的時(shí)間規(guī)律相吻合。對(duì)于“必須存”的子女教育費(fèi)用儲(chǔ)備，建議用兩種方式，分別儲(chǔ)蓄。一種是五年期國債，或銀行長(zhǎng)期理財(cái)產(chǎn)品，收益率能達(dá)到6%以上，這種方式用于儲(chǔ)蓄對(duì)教育費(fèi)用規(guī)劃的最低要求的部分。購買理財(cái)產(chǎn)品，最好與每月儲(chǔ)蓄的錢合在一起購買，因?yàn)殂y行理財(cái)產(chǎn)品金額越高，收益率越高。第二種方式是基金定投，目前的A股市場(chǎng)估值已近過去十年的最低，在這種時(shí)候最適合開始長(zhǎng)期的基金定投。此外，依據(jù)目前學(xué)費(fèi)水平，考慮匯率、通脹變化趨勢(shì)和每月儲(chǔ)蓄額等因素，兩部分用于子女教育費(fèi)用儲(chǔ)備的金額約為5萬元。

    考慮了以上 “必須花”的和“必須存”的因素之后，沈先生可用于投資的金額為3萬元。我的投資建議為：分3-6個(gè)月定投股票基金。A股市場(chǎng)的上漲需要貨幣政策的放寬來啟動(dòng)，而貨幣政策不會(huì)短期內(nèi)快速放寬，至少有3-6個(gè)月的期限逐漸放寬，這3-6個(gè)月就是我們分批買入的時(shí)機(jī)。

    而黃金目前的形勢(shì)，就如同2007年A股5000點(diǎn)的時(shí)候，雖然有可能漲到2000美元/盎司，但隨時(shí)都有可能出現(xiàn)一路下滑的弱勢(shì)。因?yàn)槟壳暗狞S金價(jià)格受歐債危機(jī)的影響非常大，而歐債危機(jī)到底會(huì)有什么結(jié)果，世界最高水平的預(yù)言師都難給出答案，所以目前投資黃金的風(fēng)險(xiǎn)過高，不太適合普通投資者。

    招商銀行青島分行私人銀行理財(cái)師劉晶: 獎(jiǎng)金到手 保險(xiǎn)先行

    雖然平時(shí)保險(xiǎn)一詞不受待見，但在目前的經(jīng)濟(jì)環(huán)境下保險(xiǎn)的穩(wěn)健和安全值得關(guān)注。2012年國家將繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，這意味著貨幣利率將處于相對(duì)穩(wěn)定的水平，萬能險(xiǎn)和分紅險(xiǎn)的相對(duì)收益要比一般的定期存款有優(yōu)勢(shì)，同時(shí)保險(xiǎn)資金的投資方向都有嚴(yán)格限制，投資周期一般較長(zhǎng)，安全性有足夠保證，年輕人如果能夠利用部分資金為家人和自己投一份養(yǎng)老或者重疾保險(xiǎn)，未雨綢繆，選擇較好的產(chǎn)品還可以獲得投資收益，年終獎(jiǎng)的意義將被發(fā)揮到最大。

    2011年貴金屬是投資表現(xiàn)最出色的品種，雖然在2011年底黃金價(jià)格出現(xiàn)大幅下跌，給2012年的走向增加了很多不確定因素，但排除了美元走強(qiáng)的影響，歐債危機(jī)拖而未決將是黃金繼續(xù)保持堅(jiān)挺的重要因素。如果每年能夠投資部分貴金屬品種，相信還是不錯(cuò)的選擇。一方面定期投資可以減少支出壓力，攤薄成本，更重要的是，可以通過這種方式分享黃金長(zhǎng)期上漲的成果?，F(xiàn)在黃金價(jià)格接近全年低點(diǎn)，更是投資黃金較好的時(shí)機(jī)。

    畫龍點(diǎn)睛：

    除了上面分析到的年終獎(jiǎng)投資，手握年終獎(jiǎng)還可考慮家庭的各種支出是否要做出調(diào)整，比如房貸，子女教育費(fèi)用等，為家庭整體的資產(chǎn)和負(fù)債水平做出合理的調(diào)整。如果還有部分剩余的資金，可考慮具有長(zhǎng)遠(yuǎn)或另類的投資嘗試，比如有車一族可考慮油氣方面的投資。

    農(nóng)業(yè)銀行市南支行理財(cái)師田雷: 黃金依然可“淘金”

    對(duì)大多數(shù)人而言，年終獎(jiǎng)在5萬元以內(nèi)，建議除留出近期必須支出的資金外，可視資金大小選擇銀行存款、銀行理財(cái)產(chǎn)品、貨幣基金等穩(wěn)健的方式進(jìn)行理財(cái)，待投資市場(chǎng)有所回暖，再?zèng)Q定是否參與，而不應(yīng)盲目抄底，讓資產(chǎn)減值。如果參與基金定投，建議量力而行，一定是把平時(shí)不用的閑錢做定投。分散風(fēng)險(xiǎn)雖是基金定投的優(yōu)點(diǎn)，但股票市場(chǎng)的低迷也會(huì)讓資產(chǎn)減值，在目前股市低迷的情況下，要想靠基金定投獲得好的收益，必須持之以恒，不可短視。另外，給自己投一份重大疾病及意外保險(xiǎn)也未嘗不是一個(gè)好的理財(cái)方式。

    對(duì)于年終獎(jiǎng)較豐厚的公司中高層管理人員而言，建議大部分資金采用穩(wěn)健的方式進(jìn)行理財(cái)，還可適當(dāng)參與投資市場(chǎng)，如股票或股票型基金，可采用分段方式投入，如100點(diǎn)為一個(gè)投資區(qū)間，分批投入，攤低成本，但同時(shí)也要做好2-5年長(zhǎng)期投資的心理準(zhǔn)備。沒有光漲不跌的股市，同理，也沒有光跌不漲的股市。另外，如果有貸款，在理財(cái)產(chǎn)品投資收益率不高于銀行貸款利率的情況下，可首先考慮提前還款。至于房產(chǎn)投資，2012年雖有機(jī)會(huì)，但建議理性對(duì)待。房產(chǎn)限購政策雖不會(huì)長(zhǎng)久，但個(gè)人房產(chǎn)信息全國聯(lián)網(wǎng)的消息，透露出下一個(gè)政策將會(huì)是房產(chǎn)稅的全面試點(diǎn)。

    畫龍點(diǎn)睛：

    投資者可適當(dāng)關(guān)注黃金的投資機(jī)會(huì)。金價(jià)的中長(zhǎng)期趨勢(shì)沒變。投資者可根據(jù)需要，在目前點(diǎn)位附近配置一定比例的黃金資產(chǎn)，如銀行銷售的實(shí)物黃金、賬戶金等，但不建議大多數(shù)人參與有杠桿效應(yīng)、專業(yè)性比較強(qiáng)的黃金期貨、黃金T+D交易，如果一定要參與，建議在正規(guī)、專業(yè)性較強(qiáng)的機(jī)構(gòu)指導(dǎo)下操作。（記者 崔菁菁）