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日前，在北京召開的“2003中國企業(yè)與香港、新加坡資本對接峰會”會場，既像是一場由“紅娘”精心安排的相親，又像是香港、新加坡兩地資本市場對內(nèi)地企業(yè)的比武納賢。
內(nèi)地企業(yè)最關(guān)心境外上市成本
無論是香港交易所中國發(fā)展及上市推廣總監(jiān)李希祺女士對內(nèi)地到港上市優(yōu)異成績的
表
述，還是新加坡經(jīng)濟(jì)發(fā)展局李培勤在電腦屏幕上打出的“此時(shí)不來，何時(shí)再來”的標(biāo)語，似乎都極力向在座的內(nèi)地企業(yè)發(fā)出“示好”的秋波，而蜂擁而至提問的內(nèi)地企業(yè)也在一定程度上反映了對境外上市的渴求與困惑。
對于這些對海外資本市場孜孜以求的內(nèi)地企業(yè)，境外上市的成本和費(fèi)用成為他們首先關(guān)心的問題。
創(chuàng)業(yè)板融資成本占融資額的10%
揭密根據(jù)有關(guān)人士介紹，香港上市的固定費(fèi)用至少達(dá)到了1000萬港幣。從上市成本來看，海外市場比內(nèi)地市場高出不少，根據(jù)估算，融資成本一般約占融資額的5%以上，以融資2億元人民幣計(jì)算，融資成本在1000萬元以上。這一比例在美國納斯達(dá)克是10%以上，而在香港則高達(dá)20%以上。即使在香港創(chuàng)業(yè)板，費(fèi)用一般也要達(dá)到1500萬元人民幣以上，融資成本占到融資額的10%至15%。
記者從香港交易所了解到，香港創(chuàng)業(yè)板上市成本主要包括：保薦人顧問費(fèi)約100萬至200萬港元；上市顧問費(fèi)約120萬至150萬港元；公司法律顧問費(fèi)約130萬至150萬港元；保薦人法律顧問費(fèi)約80萬至100萬港元；會計(jì)師及核數(shù)師費(fèi)用(視賬目復(fù)雜程度)約70萬至150萬港元等。合計(jì)大約需要1000萬港元左右。另外，企業(yè)上市之后每年的維持費(fèi)用，小公司要100多萬港元，大公司需要兩三百萬港元。
新加坡上市比赴港費(fèi)用略低
那么到新加坡上市的成本如何，文華新城理財(cái)顧問有限公司新加坡主管于清羿為記者提供了新加坡上市百分比的清單。在新加坡上市的費(fèi)用，主要包括，牽頭管理費(fèi)、承銷手續(xù)費(fèi)、法律費(fèi)用、報(bào)告會計(jì)師費(fèi)、中介費(fèi)等等。如果募集資金鎖定在1500萬美元，承銷費(fèi)用與分銷費(fèi)用大概在2%至4%左右，咨詢費(fèi)在80萬美元至100萬美元左右。新加坡初次上市的費(fèi)用大概在800萬至1000萬人民幣之間，比赴港上市的費(fèi)用略低。
另外，于清羿還談到境外上市的機(jī)會成本問題，他說，目前在中國國內(nèi)有上千家企業(yè)在排隊(duì)上市，在香港也有上百家企業(yè)在排隊(duì)上市，而在新加坡只有數(shù)十家企業(yè)在排隊(duì)，那么在新加坡上市的成功率和速度明顯都要高于其他的境外資本市場。根據(jù)記者了解，在倫敦證交所上市需要5萬多美元，這與內(nèi)地企業(yè)在美國納斯達(dá)克上市的費(fèi)用相近。但是，現(xiàn)在每年付給會計(jì)師事務(wù)所的費(fèi)用就達(dá)1200萬美元。
文/本報(bào)記者 范海濤
北京青年報(bào)
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